PDF Archive

Easily share your PDF documents with your contacts, on the Web and Social Networks.

Share a file Manage my documents Convert Recover PDF Search Help Contact



Uncle Sam Student Loan Article .pdf


Original filename: Uncle Sam Student Loan Article.pdf

This PDF 1.4 document has been generated by Mozilla/5.0 (Macintosh; Intel Mac OS X 10_11_6) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/54.0.2840.71 Safari/537.36 / Skia/PDF m54, and has been sent on pdf-archive.com on 03/11/2016 at 21:27, from IP address 73.5.x.x. The current document download page has been viewed 291 times.
File size: 231 KB (1 page).
Privacy: public file




Download original PDF file









Document preview


Dow Jones Reprints: This copy is for your personal, non­commercial use only. To order presentation­ready copies for distribution to your colleagues, clients or customers, use the Order Reprints tool at the bottom of any article or visit
www.djreprints.com
See a sample reprint in PDF format.

Order a reprint of this article now

REVIEW

Uncle Sam’s Big Student­Loan Problem
Policy makers probably didn’t realize how much Public Service Loan Forgiveness would cost.
Updated Oct. 8, 2016 2:43 a.m. ET

Follow Up | Dow Indicator | Preview

Oops: Policy makers likely didn’t realize how expensive Public Service Loan Forgiveness would turn out to be. Illustration: Bill Waitzman for Barron's

The cost of a college education is rising for everyone in the U.S., even Uncle Sam. A government program forgives the federal loans of grads who take on
public­service jobs and pay 10% of their discretionary income toward the loan balance for a decade. It’s poised to cause headaches for the government once
borrowers begin to cash in next year.
Policy makers probably didn’t realize how costly Public Service Loan Forgiveness would be when they approved it in 2007. The program still isn’t widely used,
but a quarter of the U.S. workforce has an eligible job—meaning a position with a federal, state, local, or tribal government (including schools and the military),
child or family services agency, a 501(c)3 nonreligious nonprofit, or tribal college—and the folks taking advantage of the program tend to carry a lot of debt.
Although undergraduate debt averages $30,000, borrowers using PSLF have median debt of over $60,000, Education Department data show, and 30% of them
have over $100,000. Since most undergrads can’t take out more than $31,000 in federal loans, this suggests that many using the program got costly graduate
degrees.
PSLF is “agnostic to the amount of debt you take on,” says Jason Delisle, a research fellow at the American Enterprise Institute. A borrower with $30,000 in
undergraduate debt gets the same repayment terms as someone who tacks on $100,000 to get a higher degree. He argues that this leads to perverse
incentives, enticing students to get grad degrees they know they won’t have to pay for, and allowing schools to charge more. There’s a lesson in here
somewhere.
­­ Emily Bary

Last Week
So­So Jobs Report
Nonfarm payrolls rose a less­than­expected 156,000 in September, with the jobless rate ticking up to 5%.
But some analysts noted that jobs are often initially underreported in September, and many still see the Fed tightening in December.

Ups and Downs
U.S. crude­oil prices passed $50 a barrel for the first time since June, on a sharp reduction in inventories. Gold slumped 3.3% in one day, its biggest swoon in
more than a year, on fears of higher interest rates. On the week, gold fell 4.9%, to $1248.90 an ounce. The British pound hit a three­decade low against the
dollar of $1.1491, on worries about the United Kingdom leaving the European Union.

A Nontaxing Subject


Document preview Uncle Sam Student Loan Article.pdf - page 1/1

Related documents


uncle sam student loan article
how to apply for the public service loan forgiveness program
loan forgiveness e book
applicationandpromissorynote
executivesummary
dos 14 0421


Related keywords